High-Frequency Trader Chase Währungen Vergessen Sie den Aktienmarkt. Für Hochfrequenz-Händler, ist der Ort zu sein Devisen. Unternehmen mit den ultra-schnellen Strategien, die durch Michael Lewisx2019s Buch x201CFlash Boysx201D entfielen mehr als 35 Prozent des Punktwährungsvolumens im Oktober 2013, herauf von 9 Prozent im Oktober 2008, entsprechend Berater Aite Group LLC. Itx2019s das Gegenteil von Aktien, wo ihr Anteil auf 50 Prozent im Jahr 2012 von 66 Prozent vor vier Jahren geschrumpft, nach Rosenblatt Securities Inc. Da Broker besser zu Cloaking Aufträge und Volumen schrumpft in den Aktien, Speed-Handel bleibt ein Wachstumsgeschäft in der 5,3 Billig-Devisenmarkt, wo die Behörden auf drei Kontinenten die Manipulation von Benchmarks untersuchen. Während einige sie als ein Zeichen der Transparenz sehen, fangen die Taktiken an, gerade als ihre Rolle in den Aktien wird durch den New York Staatsanwaltgeneral und Bundesbüro der Untersuchung untersucht. X201CDie Verwendung von HFT wird den Handel und die Regulierung in der FX-Markt komplexer, und es würde auch einige Fragen über die Fairness, sagte x201DxA0Anshuman Jaswal, Senior Analyst bei Research-Firma Celent in Boston, per E-Mail. X201CUse von HFT erhöht auch Liquidität und Tiefe in den Märkten. Beide Seiten des Arguments tragen ein gewisses Gewicht, und es gibt niemanden richtige Antwort. x201D Die Debatte um Hochfrequenzhandel, ein Begriff, der Strategien beschreibt, die blitzschnelle Computer benutzen, um Gewinne in den Wertpapiermärkten auszulöschen, blies diese Woche nach Lewis auf Veröffentlicht x201CFlash Boysx201D und sagte US-Aktien sind getakelt. Das Buch macht nur wenige Hinweise auf die Währung, sagt Instabilität HFT schreibt, ist verpflichtet, aus Aktien früher oder später zu verbreiten. Elektronische Plattformen Über 30 bis 35 Prozent der Transaktionen auf EBS, eine elektronische Handelsplattform im Besitz von ICAP Plc, die Devisengeschäfte erleichtert, sind hochfrequenzgetrieben, sagte die Bank of International Settlements in einem Dezember-Bericht. Der Anstieg des elektronischen und algorithmischen Handels führt dazu, dass die Firmen den Laden in der Nähe der Server von elektronischen Plattformen einrichten, eine Strategie, um die Übertragungszeit zu verkürzen, die seit langem in Aktien populär ist. Hochfrequenz-Strategien blühten in amerikanischen Aktien als steigende Computer-Macht und zwei Jahrzehnte der Regulierung brach den Griff der New York Stock Exchange und Nasdaq Stock Market und Handel auf mehr als 50 öffentlichen und privaten Veranstaltungsorten zu verbreiten. Nun, Geschwindigkeit Händler sind wuchernde in Devisen. X201CAny der großen Namen, die an der Equity-Seite beteiligt sind im Allgemeinen Start up FX-Unternehmen sowie x201D Brad Bechtel, Managing Director bei Faros Trading LLC in Stamford, Connecticut, sagte der Hochfrequenz-Handel in einem Telefoninterview. Laufende Liquidität x201CFX hat laufende Liquidität während des Tages, keine Unterbrechung im Handel und weniger Lücken in den Preisen, die alle algorithmischen Handel erlauben, um zu blühen, x201D Javier Paz, ein älterer Analytiker in der Boston-gegründeten Aite-Gruppe, sagte in einem Telefoninterview. X201CHinzufügen Sie die schiere Größe des Devisenmarktes und die begrenzte Anzahl der gehandelten Produkte im Vergleich zu Aktien, was bedeutet, dass die Liquidität dazu neigt, sich zu konzentrieren, so dass handelbare Chancen für Hochfrequenz-Unternehmen. x201D Befürworter des Computerhandels sehen die zunehmende Rolle in Währungen als Ein Segen, seine Ankunft ein Vorbote der Transparenz in einem Markt durch Skandal zu kämpfen. Der Devisenmarkt wird unter Prüfungen untersucht, ob Händler an einigen der worldx2019s größten Banken die WMReuters-Raten zu ihren Gunsten manipulieren wollten, indem sie durch Trades vor und während der 60-Sekunden-Fenster, wenn die Benchmarks gesetzt sind. Die Aufsichtsbehörden prüfen, ob Bankhandelshändler mit Händlern anderer Unternehmen und zeitgesteuerter Geschäfte kommuniziert haben, um Benchmarks zu beeinflussen und Gewinne zu maximieren. Dark Markets x201CWith HFT, haben wir die Transparenz der Preise, x201D Irene Aldridge, Managing Director der New Yorker Able Alpha Trading Ltd ein High-Speed-Investment-Lösungen Unternehmen, sagte in einer E-Mail. X201CBrokers können nicht mehr geben bevorzugte Preise an einige Kunden auf Kosten von others. x201D Thatx2019s nicht das Bild von Lewis gemalt, der schrieb, dass die US-Börse von Hochfrequenz-Händlern, die Dutzende von Milliarden von Dollar vor dem Springen zu machen Anleger. Jeder, der Aktien besitzt, wird von den Praktiken Opfer, sagte Lewis, ein Kolumnist für Bloomberg View. Während schnellere Strategien werden zu x201Creally prevalentx201D in Devisen und einige sind räuberisch, sind viele x201Crather gutartig und bieten Liquidität auf dem Markt, sagte x201D Aaron Smith, Geschäftsführer und Mitbegründer bei Pecora Capital LLC. X201CWe sehen viele Strategien, die von geringer Latenz und Co-Standort in London oder New York abhängen, sagte x201D Smith in einem Telefoninterview aus Zürich. Einige der companyx2019s Portfolio, die Währungen umfasst, wird mit systematischen Methoden gehandelt, mit Haltezeiten von ein paar Stunden, um ein paar Tage, sagte er. Dennoch gibt es noch andere Fragen zu beachten. X201CWe donx2019t wollen in der Hochfrequenz-Raum, weil dann Youx2019re in einem technologischen Fuß Rennen gegen den nächsten Kerl sein, sagte x201D Smith. X201CWenn sie eine größere, schnellere, stärkere Computer, youx2019re aus dem Geschäft haben. Wex2019re nicht interessiert. x201D Bloomberg Tradebook betreibt ein elektronisches Kommunikationsnetz für Währungen, die sowohl von der Kaufseite als auch von der Verkaufsseite genutzt wird, um anonym mit einer Vielzahl von Handelsstrategien zu handeln. New York Attorney General Eric Schneiderman hat eine breite Untersuchung, ob US-Börsen und alternative Veranstaltungsorte bieten Hochfrequenz-Händler mit unangemessenen Vorteile eröffnet. Schneiderman sagte 18. März hex2019s Prüfung der Verkauf von Produkten und Dienstleistungen, die schnelleren Zugriff auf Daten und umfassendere Informationen über Trades bieten als whatx2019s in der Regel für die Öffentlichkeit. Die wichtigsten Geschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich Newsletter. Sie erhalten jetzt den Spielplan-Newsletter Die FBIx2019s-Anfrage stammt aus einer mehrjährigen Niederschlagung auf Insiderhandel, die zu mindestens 79 Überzeugungen von Hedgefonds-Händlern und anderen geführt hat. Agenten prüfen z. B., ob Händler Informationen missbrauchen, um vor Aufträgen von institutionellen Investoren zu handeln, so ein Sprecher des FBI. Sogar Trades, die auf Computeralgorithmen basieren, könnten zu Betrugsdelikten, Wertpapierbetrug oder Insiderhandel führen. Ihre Freunde Peter Donald, ein Sprecher des FBI in New York, und Matt Mittenthal, ein Sprecher für Schneiderman, lehnte es ab, zu kommentieren, ob ihre Sonden von Hochfrequenz-Handel enthalten Devisen. Axel Merk, der Gründer und Präsident von Palo Alto, die in Kalifornien ansässige Firma Merk Investments LLC, die rund 400 Millionen Devisen beaufsichtigt, wird in einem Telefoninterview von Axel Merk, dem Gründer und Präsidenten von HFTs, unterstützt. X201CI donx2019t denken itx2019s sehr hilfreich, um Großhandel sagen, HF-Shops sind schlecht, sagte x201D Merk. X201CWenn youx2019re Handel auf dem Markt, youx2019re nicht Umgang mit Freunden. Youx2019re Umgang mit jemandem, der Geld von Ihnen machen will. Das ist die Definition eines Marktes. Die andere Person ist da draußen, um ein besseres Deal. x201D Bevor es hier, seine auf dem Bloomberg Terminal. Strategien für Forex Algorithmic Trading Als Folge der jüngsten Kontroverse hat der Forex-Markt unter einer erhöhten Prüfung wurde. Vier große Banken wurden schuldig befunden, verschworen, um Wechselkurse zu manipulieren, die Händler erhebliche Einnahmen mit relativ geringem Risiko versprach. Insbesondere die weltweit größten Banken vereinbart, den Preis des US-Dollar und Euro von 2007 bis 2013 zu manipulieren. Der Forex-Markt ist bemerkenswert unreguliert trotz Handling 5 Billionen-Wert von Transaktionen jeden Tag. Als Ergebnis haben Regulierungsbehörden die Annahme von algorithmischen Handel gedrängt. Ein System, das mathematische Modelle in einer elektronischen Plattform verwendet, um Trades auf dem Finanzmarkt auszuführen. Aufgrund der hohen Menge an täglichen Transaktionen, Forex algorithmischen Handel schafft mehr Transparenz, Effizienz und beseitigt menschliche Bias. Eine Reihe von verschiedenen Strategien können von Händlern oder Unternehmen auf dem Forex-Markt verfolgt werden. Beispielsweise bezieht sich die automatische Absicherung auf die Verwendung von Algorithmen zur Absicherung des Portfolio-Risikos oder zur effizienten Positionierung von Positionen. Neben Auto-Hedging, algorithmischen Strategien gehören statistischen Handel, algorithmische Ausführung, direkten Marktzugang und Hochfrequenz-Handel, die alle auf Forex-Transaktionen angewendet werden können. Auto Hedging Bei der Investition ist Hedging eine einfache Möglichkeit, Ihre Vermögenswerte vor erheblichen Verlusten zu schützen, indem Sie den Betrag reduzieren, den Sie verlieren können, wenn etwas Unerwartetes eintritt. Im algorithmischen Handel kann die Absicherung automatisiert werden, um das Risiko von Händlern zu verringern. Diese automatisch generierten Hedging-Aufträge folgen bestimmten Modellen, um das Risikoniveau eines Portfolios zu verwalten und zu überwachen. Innerhalb der Forex-Markt, die wichtigsten Methoden der Absicherung von Geschäften sind durch Spot-Kontrakte und Devisenoptionen. Spotkontrakte sind der Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung mit sofortiger Lieferung. Der Fprex Spotmarkt ist seit dem Beginn der 2000er Jahre aufgrund des Zustroms von algorithmischen Plattformen deutlich gewachsen. Insbesondere die rasche Verbreitung von Informationen, wie sie sich in den Marktpreisen widerspiegelt, ermöglicht es, dass Arbitragemöglichkeiten entstehen. Arbitrage-Chancen entstehen, wenn Währungspreise falsch werden. Dreieckige Arbitrage. Wie es im Forex-Markt bekannt ist, ist der Prozess der Umwandlung einer Währung zurück in sich selbst durch mehrere verschiedene Währungen. Algorithmische und HF-Händler können diese Chancen nur mittels automatisierter Programme identifizieren. Als Derivat. Forex-Optionen funktionieren in ähnlicher Weise wie eine Option auf andere Arten von Wertpapieren. Die Devisenoptionen geben dem Käufer das Recht, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Computerprogramme haben automatisierte binäre Optionen als Alternative zur Absicherung von Devisengeschäften automatisiert. Binäre Optionen sind eine Option, bei der Auszahlungen eines von zwei Ergebnissen treffen: Entweder erledigt sich der Handel bei Null oder zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis. Statistische Analyse Innerhalb der Finanzbranche ist die statistische Analyse nach wie vor ein wichtiges Instrument zur Messung der Kursbewegungen eines Wertpapiers im Zeitablauf. Im Forex-Markt werden technische Indikatoren verwendet, um Muster zu identifizieren, die helfen können, zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Das Prinzip, das sich Geschichte wiederholt, ist fundamental für die technische Analyse. Da die FX-Märkte 24 Stunden am Tag arbeiten, erhöht die robuste Informationsmenge dadurch die statistische Signifikanz der Prognosen. Aufgrund der zunehmenden Komplexität von Computerprogrammen wurden Algorithmen in Übereinstimmung mit technischen Indikatoren, einschließlich der gleitenden durchschnittlichen Konvergenzdivergenz (MACD) und des relativen Festigkeitsindex (RSI) erzeugt. Algorithmische Programme schlagen bestimmte Zeiten vor, an denen Währungen gekauft oder verkauft werden sollten. Algorithmische Ausführung Algorithmischer Handel erfordert eine ausführbare Strategie, die Fondsmanager verwenden können, um große Mengen von Vermögenswerten zu kaufen oder zu verkaufen. Handelssysteme folgen einem vorgegebenen Regelwerk und sind so programmiert, dass sie einen Auftrag unter bestimmten Preisen, Risiken und Anlagehorizonten ausführen. Im Devisenmarkt ermöglicht der direkte Marktzugang Buy-Side-Trader, Forex-Aufträge direkt auf dem Markt auszuführen. Der direkte Marktzugang erfolgt über elektronische Plattformen, was oftmals zu Kosten - und Handelsfehlern führt. In der Regel ist der Handel auf dem Markt auf Broker und Market Maker beschränkt, aber direkten Marktzugang bietet Buy-Side-Unternehmen Zugang zu Sell-Side-Infrastruktur, die Gewährung von Klienten mehr Kontrolle über Trades. Aufgrund der Art des algorithmischen Handels und der Devisenmärkte ist die Orderausführung extrem schnell, so dass die Händler kurzlebige Handelsmöglichkeiten nutzen können. High Frequency Trading Als die häufigste Teilmenge der algorithmischen Handel, Hochfrequenz-Handel hat sich immer beliebter in der Forex-Markt. Basierend auf komplexen Algorithmen, Hochfrequenz-Handel ist die Durchführung einer großen Anzahl von Transaktionen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten. Da der Finanzmarkt weiterentwickelt wird, ermöglichen schnellere Ausführungsgeschwindigkeiten den Händlern, profitable Chancen im Devisenmarkt zu nutzen, eine Reihe von hochfrequenten Handelsstrategien sind darauf ausgelegt, profitable Arbitrage - und Liquiditätssituationen zu erkennen. Vorausgesetzt, Aufträge werden schnell ausgeführt, können Händler nutzen Arbitrage, um risikofreie Gewinne zu sperren. Wegen der Geschwindigkeit des Hochfrequenzhandels kann Arbitrage auch über Punkt - und zukünftige Preise der gleichen Währungspaare erfolgen. Die Befürworter des Hochfrequenzhandels am Devisenmarkt unterstreichen seine Rolle bei der Schaffung hoher Liquidität und Transparenz in Handel und Preisen. Die Liquidität ist tendenziell laufend und konzentriert, da es eine begrenzte Anzahl von Produkten im Vergleich zu Aktien gibt. Im Forex-Markt zielen Liquiditätsstrategien darauf ab, Auftragsungleichheiten und Preisunterschiede zwischen einem bestimmten Währungspaar zu erkennen. Ein Auftragsungleichgewicht tritt auf, wenn eine überschüssige Anzahl von Kauf - oder Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Vermögen oder eine bestimmte Währung vorhanden ist. In diesem Fall fungieren Hochfrequenzhändler als Liquiditätsanbieter und verdienen den Spread, indem sie die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis verteilen. Die Bottom Line Viele fordern mehr Regulierung und Transparenz im Forex-Markt angesichts der jüngsten Skandale. Die wachsende Annahme von Forex-algorithmischen Handelssysteme können effektiv erhöhen die Transparenz im Forex-Markt. Neben der Transparenz ist es wichtig, dass der Devisenmarkt mit einer geringen Preisvolatilität flüssig bleibt. Algorithmische Handelsstrategien, wie automatische Absicherung, statistische Analyse, algorithmische Ausführung, direkter Marktzugang und Hochfrequenzhandel, können Preisinkonsistenzen, die profitable Chancen für Trader darstellen, aussetzen. Strategien und Geheimnisse der Hochfrequenz Trading (HFT) Unternehmen Geheimhaltung, Strategie und Geschwindigkeit sind die Begriffe, die am besten definieren Hochfrequenz-Handel (HFT) Unternehmen und in der Tat, die Finanzindustrie so groß wie es heute existiert. HFT Unternehmen sind geheimnisvoll über ihre Art und Weise der Bedienung und Schlüssel zum Erfolg. Die wichtigen Menschen, die mit HFT assoziiert sind, haben gemeinhin in den Vordergrund geraten und lieber weniger bekannt sein, obwohl sich das jetzt ändert. Die Unternehmen in der HFT-Geschäft durch mehrere Strategien handeln und Geld verdienen. Die Strategien umfassen verschiedene Formen der Arbitrage-Index-Arbitrage. Volatilitäts-Arbitrage. Statistische Arbitrage und Fusion Arbitrage zusammen mit globalen Makro. Long-Shares Eigenkapital. Passive Markt machen, und so weiter. HFT basiert auf der extrem schnellen Geschwindigkeit von Computer-Software, Datenzugriff (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook etc.) auf wichtige Ressourcen und Konnektivität mit minimaler Latenz (Verzögerung). Erfahren Sie mehr über die Arten von HFT-Unternehmen, ihre Strategien, um Geld zu verdienen, wichtige Spieler und vieles mehr. HFT Unternehmen verwenden in der Regel privates Geld, private Technologie und eine Reihe von privaten Strategien, um Gewinne zu generieren. Die Hochfrequenzhandelsgesellschaften können grob in drei Typen unterteilt werden. Die häufigste und größte Form der Firma HFT ist die unabhängige Firma. Proprietärer Handel (oder Prop Handel) wird mit den Firmen eigenes Geld und nicht das der Kunden ausgeführt. LIkewise, die Gewinne sind für die Firma und nicht für externe Kunden. Einige HTF-Firmen sind ein Tochterunternehmen eines Broker-Dealer-Unternehmens. Viele der regulären Broker-Dealer-Unternehmen haben einen Sub-Bereich als proprietäre Handelsplätze bekannt, wo HFT getan wird. Dieser Abschnitt ist von dem Geschäft getrennt, das die Firma für ihre regelmäßigen, externen Kunden tut. Schließlich fungieren auch die HFT-Gesellschaften als Hedgefonds. Ihr Hauptaugenmerk liegt darin, von den Ineffizienzen der Preisgestaltung bei Wertpapieren und anderen Assetkategorien mit Arbitrage zu profitieren. Vor der Volcker-Regel. Viele Investmentbanken hatten Segmente für HFT. Post-Volcker, keine Geschäftsbanken können eigene Handelsplätze oder solche Hedgefonds-Anlagen haben. Obwohl alle großen Banken ihre HFT-Geschäfte stillgelegt haben, sind einige dieser Banken immer noch mit Vorwürfen über mögliche HFT-bezogene Schäden in der Vergangenheit konfrontiert. Wie sie Geld verdienen Es gibt viele Strategien, die von den Anbietern Händler, um Geld für ihre Unternehmen einige sind ganz alltäglich, einige sind umstrittener. Diese Firmen handeln von beiden Seiten, d. H. Sie beauftragen den Kauf und Verkauf von Limitaufträgen, die über dem aktuellen Markt (im Fall des Verkaufs) liegen und etwas unter dem aktuellen Marktpreis (beim Kauf) liegen. Der Unterschied zwischen den beiden ist der Gewinn sie taschen. So verwöhnen sich diese Unternehmen in der Marktwirtschaft nur, um Gewinne aus dem Unterschied zwischen dem Bid-Ask-Spread zu machen. Diese Transaktionen werden durch Hochgeschwindigkeits-Computer unter Verwendung von Algorithmen durchgeführt. Eine andere Einnahmequelle für HFT-Unternehmen ist, dass sie für die Bereitstellung von Liquidität durch die Electronic Communications Networks (ECN) und einige Börsen bezahlt werden. HFT-Unternehmen spielen die Rolle der Market Maker durch die Schaffung von Bid-Ask-Spreads, wickeln meist kostengünstige, hohe Volumen-Bestände (typische Favoriten für HFT) viele Male an einem einzigen Tag. Diese Unternehmen sichern das Risiko ab, indem sie den Handel quadrieren und einen neuen schaffen. (Siehe: Top-Aktien Hochfrequenz-Trader (HFTs) Pick) Eine andere Möglichkeit, diese Unternehmen Geld zu verdienen ist durch die Suche nach Preisdiskrepanzen zwischen Wertpapieren an verschiedenen Börsen oder Anlageklassen. Diese Strategie wird als statistisches Arbitrage bezeichnet, wobei ein proprietärer Händler auf der Suche nach vorübergehenden Inkonsistenzen der Preise an verschiedenen Börsen ist. Mit Hilfe von ultraschnellen Transaktionen profitieren sie von diesen kleinen Schwankungen, die viele nicht einmal bemerken. HFT-Unternehmen auch Geld verdienen, indem sie in Impulszündung. Das Unternehmen könnte darauf abzielen, eine Spike in den Preis einer Aktie durch eine Reihe von Trades mit dem Motiv der Gewinnung von anderen Algorithmus-Händler zu handeln, dass Aktien zu verursachen. Der Anstifter des ganzen Prozesses weiß, dass nach der etwas künstlich geschaffenen schnellen Preisbewegung der Preis wieder normal wird und somit der Trader profitiert, indem er frühzeitig eine Position einnimmt und schließlich ausgeht, bevor er zerbricht. (Related Reading: Wie der Retail-Investor profitiert von High Frequency Trading) Die Unternehmen, die in HFT engagieren oft Risiken im Zusammenhang mit Software-Anomalie. Dynamische Marktbedingungen, sowie Vorschriften und Compliance. Einer der glänzenden Instanzen war ein Fiasko, das am 1. August 2012 stattfand, was die Knight Capital Group zum Bankrott brachte - es verlor 400 Millionen in weniger als einer Stunde, nachdem die Märkte an diesem Tag eröffnet wurden. Die Handelsstörung, verursacht durch eine Störung des Algorithmus, führte zu unberechenbarem Handel und schlechten Aufträgen über 150 verschiedene Bestände. Das Unternehmen wurde schließlich gerettet. Diese Unternehmen müssen an ihrem Risikomanagement arbeiten, da sie eine hohe regulatorische Einhaltung sowie die Bewältigung operationeller und technologischer Herausforderungen erwarten. Die Firmen, die in der HFT-Industrie tätig sind, haben sich wegen ihrer geheimen Möglichkeiten, sich Dinge zu machen, einen schlechten Ruf erworben. Allerdings sind diese Unternehmen langsam vergießen dieses Bild und kommen heraus in den offenen. Der Hochfrequenzhandel hat sich in allen prominenten Märkten ausgebreitet und ist ein großer Teil davon. Quellen zufolge machen diese Firmen knapp 2 der Handelsunternehmen in den USA aus, machen aber rund 70 Handelsvolumen aus. Die HFT-Firmen haben viele Herausforderungen, denn immer wieder sind ihre Strategien in Frage gestellt worden und es gibt viele Vorschläge, die ihr Geschäft voranbringen könnten.
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